人民網北京6月25日電 （記者鮑聰穎）6月25日，北京市金融監管局組織召開(kāi)份額轉讓試點政策發(fā)布會，會同北京證監局、市國(guó)資委、市财政局、市經(jīng)濟和信息化局、市科委、中關村管委會等六部門聯合發(fā)布了《關于推進(jìn)股權投資和創業投資份額轉讓試點工作的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）并作政策解讀。
北京市金融監管局黨組成(chéng)員、副局長(cháng)李妍表示，本次政策的發(fā)布旨在通過(guò)政策創新持續推動份額轉讓試點不斷完善機制和服務，形成(chéng)行業“募投管退”良性生态體系。北京證監局黨委委員、副局長(cháng)侯鳳坤表示，份額轉讓試點可以拓寬股權投資和創業投資退出渠道(dào)，要在私募基金和區域性股權市場監管框架的基礎上，做好(hǎo)試點建設，并對(duì)交易标的、交易區域和投資者适當性等提出了監管要求。
北京市國(guó)資委相關負責人表示，將(jiāng)指導北京股權交易中心在合規交易的基礎上，設計完善的基金份額轉讓流程，真正實現“募投管退”良性循環。市科委、中關村管委會相關負責人對(duì)《指導意見》的相關條款做了解讀，表示將(jiāng)積極落實《指導意見》，進(jìn)一步細化相關配套制度，并以座談會、溝通會等方式面(miàn)向(xiàng)投資機構開(kāi)展政策宣傳。
《指導意見》根據有關法律法規和文件規定，結合試點前期遇到的問題和市場關切，有針對(duì)性的出台了相關政策，率先在全國(guó)建立私募投資基金份額轉讓政策體系，主要内容包括支持各類國(guó)資基金份額通過(guò)份額轉讓試點交易，采取市場化方式确定轉讓價格；鼓勵在京注冊登記的有限合夥企業通過(guò)份額轉讓試點辦理有限合夥人的财産份額托管和出質登記業務；支持設立私募股權二級市場基金，對(duì)符合條件的基金管理人給予1000萬元-1500萬元政策獎勵；完善基金份額轉讓試點服務支持體系，鼓勵各區爲參與份額轉讓試點的基金管理人和中介服務機構提供優質服務等方面(miàn)。
私募投資基金的基金份額轉讓具有私募性、定價估值複雜性、多部門審核等特征，基金份額層面(miàn)的轉讓退出問題，一直是私募投資行業的堵點。北京股權交易中心總經(jīng)理成(chéng)九雁表示，份額轉讓市場良性發(fā)展的關鍵是實現常态化交易，但因份額轉讓試點具有創新性，需要對(duì)現行制度同步進(jìn)行改革創新，與之配套協同。《指導意見》的發(fā)布，建立健全了份額轉讓試點基礎設施和制度體系，推動現行國(guó)資基金份額交易、基金份額質押、信息共享等方面(miàn)有效銜接，優化提升私募股權基金份額轉讓效率和規範性，完善了私募投資基金退出的市場化方式，爲基金提供緩釋和退出通道(dào)，實現基金的接續投資和持續發(fā)展。
私募股權二級市場基金（S基金）主要投向(xiàng)股權投資基金份額或股權，是基金份額二級市場的重要買方，是私募股權基金退出生态體系中至關重要的因素。行健資本的合夥人蘇維洲表示，從2014年到2020年，一級股權投資市場的基金規模存量是10萬億，預計未來每年會新增1至1.5萬億，整個存量市場需要有流動性的角色去解決流動性的問題，也需要專注從事(shì)S基金的機構來補位生态。《指導意見》明确支持S基金在京落地發(fā)展，對(duì)符合一定條件的S基金給予政策獎勵。鼓勵現有母基金引入S策略，鼓勵各類金融機構及中介機構參與份額轉讓試點建設。
據悉，在北京市地方金融監督管理局等部門的推動下，清科、英國(guó)科勒資本、中關村發(fā)展集團已在京新設S基金。私募股權二級市場買方市場逐漸成(chéng)型，活躍交易資金體量不斷擴大，買方市場不斷擴充，份額轉讓試點的交易量持續增加。随著(zhe)市場的建立并不斷完善，越來越多份額持有人選擇到份額轉讓試點來交易轉讓，近期又有兩(liǎng)單交易轉讓完成(chéng)，兩(liǎng)家基金有限合夥人將(jiāng)所持有基金份額轉讓給北京大興投資集團管理的大興發(fā)展引導基金。在發(fā)布會現場，北京股權交易中心還(hái)向(xiàng)交易方頒發(fā)了交易鑒證。
下一步，北京市將(jiāng)緊緊抓住“兩(liǎng)區”建設重大機遇，充分發(fā)揮北京作爲國(guó)家金融管理中心的優勢，加強各部門聯動，不斷完善機制和服務，強化金融支持和服務保障，推動設立更多S基金并參與份額轉讓試點交易，便利股權投資和創業投資退出，促進(jìn)金融與産業資本循環暢通，助力國(guó)際科創中心建設。
本文來源：人民網-北京頻道(dào)
