顧名思義，Pre-ipo股權投資基金是指投資于企業上市之前，或預期企業可近期上市時。其退出方式：上市後(hòu)，從公開(kāi)資本市場出售股票退出。同投資于種(zhǒng)子期、初創期的風險投資不同，Pre-IPO基金的投資時點在企業規模與盈收已達可上市水平時，甚至企業已經(jīng)站在股市門口。因此，Pre-IPO基金的投資具有風險小，回收快的優點，并且在企業股票受到投資者追崇情況下，可以獲得較高的投資回報。在近幾年，Pre- IPO基金發(fā)展很快。在美國(guó)、歐洲、香港等資本市場上，已經(jīng)有基金管理公司專注投資于上市前期企業。規模較大的投資基金，如高盛、摩根士丹利等，在其投資組合中，Pre-IPO投資也是重要的組成(chéng)部分。
對(duì)于Pre-ipo股權投資基金對(duì)企業股票價格的作用，主要通過(guò)兩(liǎng)種(zhǒng)途徑來實現。
第一種(zhǒng)途徑是提高企業自身的能(néng)力。投資基金或戰略型的投資基金，爲企業引入管理、客戶、技術、上市服務等資源，爲保護自身利益，也會要求企業建立規範的法人治理結構。如投資無錫尚德的高盛可以爲其提供高質量投資銀行服務，投資于李甯公司的SGIC幫助李甯公司實現家族式管理向(xiàng)規範化管理的過(guò)渡，投資于百度的GOOGLE、建設銀行的美國(guó)銀行可以爲其提供專業經(jīng)驗等，這(zhè)些也有助于提高企業的盈利能(néng)力與資本市場運作能(néng)力。
第二種(zhǒng)途徑是提高企業的資本市場形象。從Pre-ipo股權投資基金的投資管理流程上講，Pre-ipo股權投資基金爲了控制自己的投資風險，在投資之前，將(jiāng)會對(duì)企業的業務、法律、财務、管理團隊、上市的可能(néng)性進(jìn)行詳盡的盡職調查，并且Pre-ipo股權投資基金作爲專業機構，具有強于普通投資者的行業分析與價值判斷能(néng)力，因此Pre-ipo股權投資基金在對(duì)普通投資者起(qǐ)到了“先吃螃蟹”的示範作用，特别是聲譽良好(hǎo)的一些基金會提升企業的資本市場形象，如摩根士丹利對(duì)于蒙牛乳業，這(zhè)些均有助于提升公開(kāi)市場上投資者的信心。
